Rendite und Risiko bei Investments in Startups
Startup-Investments sind Wagniskapitalinvestments (sog. Venture Capital Investments). Investitionen in Startups zielen auf sehr hohe Renditen ab. Das Ziel eines jeden Investments ist es den Investmentbetrag zu vervielfachen, also mehrere hundert Prozent Rendite zu erzielen. Gleichzeitig gibt es bei jedem Investment ein hohes Totalverlustrisiko.
Die Rendite wird dadurch erzielt, dass eine Beteiligung an einem Startup gehalten wird, z.B. eine Aktie oder ein GmbH-Geschäftsanteil oder ein Wertpapier. Dieser Geschäftsanteil wird dann bei einem Unternehmensverkauf des Startups (Exit) oder bei einem Börsengang des Startups zum vielfachen Preis verkauft.
Erfolgreiche Investoren streuen ihre Investments dabei auf möglichst viele Startups. Durch die Streuung kann man sein Risiko minimieren und nicht erfolgreiche Investments können durch hohe Renditen der Erfolgreichen ausgeglichen werden.
Um ein Investment besser einschätzen zu können und Ihnen die Auswahl zu erleichtern, zeigen wir für jedes Investment wichtige Kennzahlen an:
Angestrebte Rendite
Die angestrebte Rendite zeigt Ihnen an, welche Rendite unsere Experten mit diesem Investment anstreben.
Sie sehen dabei die angestrebte Rendite sowohl als Gesamtrendite als auch umgerechnet auf einen Wert pro Jahr.
Bitte beachten Sie, dass dies die angestrebte Rendite vor Steuern ist, also die Rendite, die wir mit dem Investment beabsichtigen zu erzielen. Sie ist nicht garantiert, sondern kann auch niedriger ausfallen und es kann weiterhin zu einem Totalausfall kommen.
Angestrebte Zeit zum Exit
Dies ist der Zeitraum, in dem unsere Experten einen Verkauf des Startups (Exit) anstreben.
Dieser Zeitraum ist wichtig, da beim Verkauf des Startups Ihre Rendite erzielt wird. Die oben genannte „Angestrebte Rendite“ bezieht sich auf die Rendite zu diesem Zeitpunkt.
Der Zeitraum ist nicht garantiert, sondern kann auch kürzer oder länger sein.
Companisto Klasse
Des Weiteren klassifizieren wir jede Investmentmöglichkeit nach seiner Companisto Klasse. Die Companisto Klasse ist ein von uns entwickeltes standardisiertes Verfahren mit dem wir Investoren die Möglichkeit bieten, Investments auf einen Blick einschätzen zu können und untereinander zu vergleichen.
Die Companisto Klasse misst das relative Risiko anhand wichtiger Kriterien, die bei einer Investment-Entscheidung im Venture Capital Bereich eine große Bedeutung haben. Die Companisto Klasse A bezeichnet dabei die Klasse mit dem niedrigsten Risiko und die Companisto Klasse E die Klasse mit dem höchsten Risiko.
Hierbei schätzen unsere Experten die folgenden Kriterien ein:
|
Kriterien |
Gewichtung |
Prüfkriterien |
|
Liquidität |
2 |
Freie Mittel, Verbrauch, Reichweite, weitere Finanzierungsquellen |
|
Profitabilität |
2 |
Aktueller Stand, Planung |
|
Umsatz |
2 |
Aktueller Stand, Planung, Wachstum |
|
Management |
1 |
Qualifikation, Vollständigkeit, Komplementarität, Gesellschaftsanteil des Managements |
|
Intellectual Property (IP) |
1 |
Patentlage, Burggraben zum Wettbewerb |
|
Kunden |
1 |
Anzahl, Struktur |
|
Gesellschafter |
1 |
Gesellschafterstruktur, Weiterfinanzierungsfähigkeit |
Ein höheres Risiko bedeutet dabei nicht zwangsläufig, dass es sich um ein weniger attraktives Investment handelt. Es bedeutet nur, dass die Wahrscheinlichkeit eines Totalausfalls höher ist. Üblicherweise geht mit einem höheren Risiko jedoch gleichzeitig eine höhere Gewinnmöglichkeit einher. Grundsätzlich gilt: Je höher das Risiko, desto höher sind auch die möglichen Renditen.
Als Investor können Sie so selbst entscheiden, welches Chancen/Risiko-Verhältnis sie eingehen möchten.
