Neu: Eigenkapital als Wertpapier – Companisto startet B-Shares
Was sind B-Shares?
Bei B-Shares handelt es sich um eine neue Beteiligungsform auf Companisto, die – ebenso wie die A-Shares – für professionelle Investoren geschaffen wurde. B-Shares sind Wertpapiere, die von einer Zweckgesellschaft („Special Purpose Vehicle“ oder „SPV“) emittiert werden, die für die Finanzierungsrunde eigens geschaffen wird. Die B-Shares verbriefen eine Beteiligung an dem Startup (also der Zielgesellschaft Aresus Pharma GmbH).
Investoren erwerben also eine indirekte Beteiligung an dem Startup: Die GmbH-Anteile der Aresus Pharma GmbH werden nicht von den B-Share-Investoren selbst gehalten, sondern gebündelt von dem SPV erworben. Das SPV wird Gesellschafter des Startup und reicht die Dividenden und Exit-Erlöse aus den GmbH-Anteilen an die B-Share-Investoren weiter. Außerdem vertritt das SPV die B-Share-Investoren bei Gesellschafterbeschlüssen. Über Gesellschafterbeschlüsse bei dem Startup stimmen die B-Share-Investoren zuvor in einer Poolingabstimmung ab und das SPV gibt dann die Stimmen der B-Share-Investoren in der Gesellschafterversammlung einheitlich ab.
Sowohl bei den vom SPB emittierten B-Shares, die die Investoren erwerben, als auch bei der Beteiligung des SPV an dem Startup handelt es sich um Eigenkapital im Sinne des Handelsgesetzbuchs („HGB“).
Was ist der Unterschied zwischen A-Shares und B-Shares?
A-Shares und B-Shares vermitteln beide indirekt ein Stimmrecht in Gesellschafterversammlungen. Während die GmbH-Anteile von den A-Share-Investoren selbst gehalten werden und diese sich in einer Pooling-Vereinbarung verpflichten, ihre Stimmrechte nur einheitlich durch einen Poolführer ausüben zu lassen, werden im Falle der B-Shares die GmbH-Anteile von dem SPV gehalten, das seine Stimmrechte nach Weisung der Investoren ausübt.
Die Zeichnung von A-Shares erfordert die (einmalige) Erteilung einer notariell beurkundeten Vollmacht, während B-Shares online (ohne Vollmachterteilung) gezeichnet werden können. Nur A-Share-Investments können mit dem INVEST-Zuschuss gefördert werden.
(keine notarielle Vollmacht erforderlich)
Wie funktioniert das Investment in B-Shares?
B-Shares können direkt online gezeichnet werden (eine notarielle Vollmacht ist nicht erforderlich). Es kann jeder beliebige Investitionsbetrag ausgewählt werden (Mindestinvestition: 1.000 €).
B-Shares sind durch Clearstream-Anbindung depotfähig
Bei den B-Shares handelt es sich um Wertpapiere mit eigener WKN (Wertpapierkennummer) und ISIN (International Securities Identification Number). Durch eine Clearstream-Anbindung sind die B-Shares depotfähig und können in jedem Depot einer Bank oder eines Online-Brokers verwahrt werden. Die Einbuchung der B-Shares in Ihr Depot wird nach Abschluss der Finanzierungsrunde von Companisto veranlasst. Hierfür benötigen wir lediglich Ihre Depotnummer und Ihre Bankleitzahl bzw. BIC.
